Alerte rouge ! Les exportations textiles chutent de 22,4 % !
Selon l'Administration générale des douanes, les exportations de textiles et de vêtements en janvier et février se sont élevées à 40,84 milliards de dollars américains, soit une baisse de 18,6 % sur un an. Les exportations de textiles ont atteint 19,16 milliards de dollars américains (en recul de 22,4 % sur un an) et celles de vêtements 21,68 milliards de dollars américains (en baisse de 14,7 % sur un an). Du côté de la consommation intérieure, les ventes au détail de textiles et de vêtements ont totalisé 254,90 milliards de yuans en janvier-février, soit une hausse de 5,4 % sur un an. Ces données suggèrent qu'avec l'assouplissement des mesures de contrôle de l'épidémie en fin d'année dernière, le trafic passagers dans les principales villes a rapidement repris, la consommation en magasin s'est pleinement rétablie et la consommation accumulée a été libérée en janvier et février, enregistrant une croissance significative par rapport à l'année précédente. Toutefois, en matière de commerce extérieur, en raison de l'impact négatif de la demande de découvert bancaire et de la hausse des taux d'intérêt, les exportations de textiles et de vêtements ont fortement chuté sur un an. Par conséquent, la reprise globale de la demande est restée inférieure aux prévisions optimistes d'avant le Nouvel An chinois.
Actuellement, les commandes de stock étant livrées les unes après les autres sans que les nouvelles commandes ne soient suffisamment suivies, la charge des métiers à tisser dans le Jiangsu et le Zhejiang a diminué fin mars. Depuis le week-end dernier, cette baisse s'est accélérée dans les différentes régions en aval et devrait atteindre son niveau le plus bas aux alentours de Qingming. Selon les premières estimations, la probabilité de mise en service des métiers à tisser dans le Jiangsu et le Zhejiang devrait diminuer pour atteindre respectivement environ 70 % et 60 %.
Parmi ces facteurs, le taux de déclin observé dans différentes régions est influencé par les stocks de matières premières. Les usines disposant de stocks plus faibles ont réduit leur production au cours des deux premiers jours. Celles qui avaient des stocks plus importants ont prévu de mettre leur production à l'arrêt, voire de la réduire, pendant 8 à 10 jours.
Dans chaque région, à Taicang, la production des machines à munitions a fortement diminué durant le week-end, atteignant environ 6 à 70 % le 3 avril. Les usines locales devraient ensuite descendre sous les 5 %. Dans la région de Changshu, les machines à tricoter chaîne et circulaires ont également commencé à réduire leur activité, avec une baisse prévue de 5 à 60 %, voire de moins de 10 %, et avoisinant les 1 à 2 % aux alentours de la fête de Qingming. Dans la région de Haining, la production de certaines grandes usines de tricotage chaîne a diminué, tandis que les plus petites sont à l'arrêt. La production devrait chuter aux alentours de 4 à 5 %. Dans la région de Changxing, l'activité de quelques petites usines a commencé à diminuer et devrait atteindre 80 % aux alentours de la fête de Qingming. À Wujiang et dans le nord du Jiangsu, les opérations d'arrosage sont acceptables et les perspectives de baisse sont relativement limitées.
En ce qui concerne le polyester, grâce au déstockage progressif des produits finis en mars et à la mise en service successive de 1,4 million de tonnes de nouvelles capacités de production, le taux d'utilisation du polyester à la fin du mois de mars était encore légèrement supérieur à celui du début du mois, ce qui a également apporté un certain soutien à la demande pour la vigueur récente du marché du PTA (en particulier sur le marché au comptant).
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Cependant, la récente pénurie d'approvisionnement et la hausse des coûts ont favorisé une forte augmentation du PTA, mais la demande finale n'a pas évolué de manière significative. La chaîne industrielle présente des caractéristiques de forces et de faiblesses : le polyester en aval ne peut pas transférer les coûts de manière fluide, ce qui entraîne une forte compression des flux de trésorerie. Le POY filamentaire, initialement proche de la ligne de profit/perte, a chuté à une perte de plus de 200 yuans par tonne, et les variétés à fibres courtes ont encore augmenté pour atteindre près de 400 yuans.
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Concernant les perspectives du marché, à moyen terme, la construction de métiers à tisser devrait diminuer au deuxième trimestre, la demande s'affaiblissant saisonnièrement par rapport à mars. À court terme, la transmission des coûts au sein de la chaîne industrielle est perturbée. La forte demande de PTA a fortement comprimé les marges en aval, et l'augmentation des pertes pourrait inciter les entreprises de polyester à réduire leur production, entraînant ainsi une baisse de la demande de PTA. Toutefois, cet effet négatif mettra du temps à se manifester et à impacter la demande en amont. Il convient donc de suivre attentivement l'évolution du marché.
| Sources d'information Huarui, telles que le réseau financier mandarin
Date de publication : 7 avril 2023