« Avec la mise en production de plus de 30 nouvelles unités sur le marché du polyester en 2023, la concurrence sur les différentes variétés de polyester devrait s'intensifier au premier semestre 2024, et les coûts de transformation devraient rester bas. » Pour les flocons de polyester pour bouteilles, le DTY et les autres variétés dont la production augmentera en 2023, la rentabilité pourrait être compromise. » a déclaré un responsable d'une entreprise de polyester de taille moyenne du Jiangsu.
En 2023, le principal moteur de l'expansion des capacités de l'industrie du polyester reste l'entreprise leader. En février, les équipements de production de filaments de polyester de Jiangsu Shuyang Tongkun Hengyang (300 000 tonnes), Tongkun Hengsuper (600 000 tonnes), Jiangsu Xinyi New Fengming et Jiangsu Xintuo New Material (360 000 tonnes) ont été mis en service. En mars, les équipements de production de filaments de polyester de Shaoxing Keqiao Hengming (200 000 tonnes), Shaoxing (Zhejiang), et Jiangsu Jiatong Energy (300 000 tonnes), Nantong (Jiangsu), ont également été mis en service.
Tongkun Group Co., LTD. (ci-après dénommée « Tongkun Shares ») dispose d'une capacité de production de 11,2 millions de tonnes de polymères et de 11,7 millions de tonnes de filaments de polyester. Sa capacité et son volume de production de filaments de polyester la placent au premier rang du secteur. Au premier semestre 2023, la capacité de production de polyester et de filaments de polyester de Tongkun s'élevait à 2,1 millions de tonnes.
La capacité de production de filaments de polyester du groupe Xinfengming est de 7,4 millions de tonnes et sa capacité de production de fibres discontinues de polyester est de 1,2 million de tonnes. Parmi celles-ci, Jiangsu Xintuo New Materials, filiale de Xinfengming, a ajouté 600 000 tonnes de fibres discontinues de polyester entre août 2022 et le premier semestre 2023.
Hengyi Petrochemical dispose d'une capacité de production de filaments de polyester de 6,445 millions de tonnes, d'une capacité de production de fibres discontinues de 1,18 million de tonnes et d'une capacité de production de granulés de polyester de 740 000 tonnes. En mai 2023, sa filiale Suqian Yida New Materials Co., Ltd. a mis en production 300 000 tonnes de fibres discontinues de polyester.
Jiangsu Dongfang Shenghong Co., LTD. (ci-après dénommée « Dongfang Shenghong ») a une capacité de production de 3,3 millions de tonnes/an de fibres différentielles, principalement des produits DTY haut de gamme (soie texturée étirée), et comprend également plus de 300 000 tonnes de fibres recyclées.
Les statistiques montrent qu'en 2023, l'industrie chinoise du polyester a augmenté sa capacité de production d'environ 10 millions de tonnes, pour atteindre environ 80,15 millions de tonnes, soit une hausse de 186,3 % par rapport à 2010 et un taux de croissance annuel composé d'environ 8,4 %. L'industrie des filaments de polyester a quant à elle enregistré une augmentation de capacité de 4,42 millions de tonnes.
L'augmentation du volume des produits en polyester entraîne une contraction des bénéfices, ce qui exerce une pression générale sur les profits des entreprises.
« En 23 ans, dans un contexte de forte production et de construction intensive, le prix moyen de la fibre de polyester a baissé, les volumes ont augmenté puis diminué, et la pression sur les bénéfices des entreprises a été globalement importante », a déclaré Mei Feng, ingénieur en chef du groupe Sheng Hong.
« Le taux de croissance de la demande sur le marché du polyester est bien inférieur à celui de l'offre, ce qui met en évidence le déséquilibre entre l'offre et la demande de filaments de polyester. Tout au long de l'année, le flux de trésorerie global du secteur devrait se redresser, mais il sera difficile d'inverser la tendance baissière. » Zhu Yaqiong, analyste chez Longzhong Information, a indiqué que malgré l'ajout de plus de 4 millions de tonnes de nouvelles capacités de production dans l'industrie chinoise du filament de polyester cette année, la mise en service de ces nouveaux équipements reste relativement lente.
Elle a indiqué qu'au cours du premier semestre de 23 ans, la production effective s'élevait à 26,267 millions de tonnes, soit une baisse de 1,8 % par rapport à la même période de l'année précédente. Du deuxième trimestre au début du troisième, l'offre de filament de polyester est restée relativement stable, avec un pic entre juillet et août. En novembre, la panne inattendue de certains équipements a entraîné l'arrêt de plusieurs lignes de production et une réduction de la production dans certaines usines, ce qui a légèrement diminué l'offre globale de filament de polyester. En fin d'année, les commandes hivernales ayant été écoulées, la demande de filament de polyester a chuté et l'offre a suivi une tendance à la baisse. « Ce déséquilibre entre l'offre et la demande a engendré une compression continue des flux de trésorerie liés au filament de polyester, et actuellement, certains modèles de produits enregistrent même des pertes. »
En raison d'une demande à terme inférieure aux prévisions, la pression sur les bénéfices de l'industrie des fibres chimiques reste importante depuis 23 ans, mais la situation des bénéfices s'est améliorée depuis le troisième trimestre.
Les données du Bureau national des statistiques montrent que de janvier à septembre, le résultat d'exploitation de l'industrie des fibres chimiques a progressé de 2,81 % sur un an, et que depuis août, le taux de croissance cumulé est redevenu positif. Le bénéfice total a quant à lui reculé de 10,86 % sur un an, soit une baisse de 44,72 points de pourcentage par rapport à la période janvier-juin. La marge bénéficiaire s'est établie à 1,67 %, en hausse de 0,51 point de pourcentage par rapport à la même période de l'année précédente.
Dans l'industrie du polyester, l'évolution de la rentabilité se reflète dans les performances des principales sociétés cotées.
Hengli Petrochemical Co., Ltd. a réalisé un chiffre d'affaires de 173,12 milliards de yuans au cours des trois premiers trimestres, en hausse de 1,62 % sur un an. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées s'est établi à 5,701 milliards de yuans, en baisse de 6,34 % sur un an. Au premier semestre, son chiffre d'affaires a reculé de 8,16 % et son bénéfice net attribuable de 62,01 % sur un an.
Hengyi Petrochemical Co., Ltd. a réalisé un chiffre d'affaires de 101,529 milliards de yuans au cours des trois premiers trimestres, en baisse de 17,67 % sur un an. Son bénéfice net attribuable s'est établi à 206 millions de yuans, en recul de 84,34 % sur un an. Au troisième trimestre, le chiffre d'affaires a atteint 37,213 milliards de yuans, soit une diminution de 14,48 % sur un an, tandis que le bénéfice net attribuable s'est élevé à 130 millions de yuans, en hausse de 126,25 %. Sur l'ensemble du premier semestre, son résultat d'exploitation a chuté de 19,41 % et son bénéfice net attribuable de 95,8 %.
Le groupe Tongkun a réalisé un chiffre d'affaires de 61,742 milliards de yuans au cours des trois premiers trimestres, soit une hausse de 30,84 %. Son bénéfice net attribuable s'est établi à 904 millions de yuans, en baisse de 53,23 % sur un an. Au premier semestre, son chiffre d'affaires a progressé de 23,6 %, tandis que son bénéfice net attribuable a chuté de 95,42 %.
La concurrence sur le marché des polyesters s'intensifiera au premier semestre, et les copeaux de verre, le DTY ou les produits proches du seuil de rentabilité seront plus ou moins importants.
De toute évidence, la concurrence sur le marché du polyester s'intensifie et la loi du plus fort s'accentue. Ces deux dernières années, de nombreuses entreprises et capacités de production, insuffisamment compétitives, ont commencé à se retirer du marché.
Selon les statistiques de Longzhong Information, en 2022, la capacité de production de filaments de polyester à Shaoxing, Keqiao et dans d'autres régions a été mise hors service pour un montant total de 930 000 tonnes. En 2023, cette capacité s'élève à 2,84 millions de tonnes, tandis que la capacité de production obsolète a été entièrement supprimée, pour un total de 2,03 millions de tonnes.
« Ces dernières années, l'offre du secteur du polyester a augmenté, sous l'effet de multiples facteurs, et les flux de trésorerie des filaments de polyester se sont continuellement comprimés. Dans ce contexte, l'enthousiasme des PME et des entreprises de production de polyester, malgré la diversité des produits, reste faible », a déclaré Zhu Yaqiong. « Entre 2020 et 2024, la capacité de production nationale du secteur du polyester devrait atteindre 3,57 millions de tonnes, dont 2,61 millions de tonnes pour les filaments de polyester, soit 73,1 %. Le secteur des filaments de polyester est ainsi en tête de la reprise. »
« Avec la mise en production de plus de 30 nouvelles unités sur le marché du polyester en 2023, la concurrence sur les différentes variétés de polyester devrait s'intensifier au premier semestre 2024, et les coûts de transformation devraient rester bas. » Pour les flocons de polyester pour bouteilles, le DTY et les autres variétés dont la production augmentera en 2023, la rentabilité pourrait être compromise. » a déclaré un responsable d'une entreprise de polyester de taille moyenne du Jiangsu.
Sources : China Textile News, Longzhong Information, Network
Date de publication : 16 janvier 2024