Le PDG de Maersk, Vincent Clerc, a annoncé de manière inattendue son intérêt pour l'acquisition du transitaire allemand DB Schenker, déclarant : « Ce n'est pas forcément l'issue la plus probable, mais c'est une piste que nous devons explorer. »
Cette nouvelle a suscité une vive inquiétude dans le secteur, car Maersk avait auparavant insisté sur le fait qu'elle n'avait aucune intention de racheter DB Schenker.
Fin 2021, lorsque des rumeurs de rachat de DB Schenker ont commencé à circuler, Cowen Sheng a clairement indiqué : « Nous ne sommes absolument pas intéressés par cela, et nous l’avons répété à maintes reprises. Nous ne souhaitons pas nous lancer dans le transport de marchandises, ce n’est pas ce que nous voulons proposer à nos clients. »
Suite à la déclaration de Ke Wensheng, la guerre des acquisitions dans le secteur de la logistique semble s'être encore compliquée. « Que nous concluions ou non cette opération ait un impact car elle modifie le paysage logistique… Il serait irresponsable de notre part de ne pas l'étudier. »
DB Schenker est actuellement le quatrième transitaire international au monde, avec plus de 1 850 agences et bureaux dans plus de 130 pays et environ 76 600 employés.
Il est entendu que DB Schenker est actuellement valorisée entre « 12 et 15 milliards d’euros ».
Modifier le modèle du marché
Cette annonce a surpris Sydbank, qui suit de près Maersk et DSV. « J'ai été vraiment surpris. J'ai toujours pensé que Maersk serait le moins susceptible d'acquérir DB Schenker », a déclaré Mikkel Emil Jensen, analyste senior.
Il a également souligné que Maersk avait par le passé tendance à acquérir des entreprises de logistique plus petites et à les développer grâce à son vaste portefeuille de clients. Ainsi, l'acquisition de DB Schenker, quatrième entreprise de logistique mondiale, pourrait représenter un véritable tournant pour Maersk.
« En revanche, DSV semble être un acheteur plus approprié, car DSV peut tirer des synergies importantes de DB Schenker », déclare Jensen.
Mais il a également évoqué des signes indiquant que Maersk peinait à atteindre une croissance organique de 10 % dans son activité logistique actuelle, ce qui pourrait avoir rendu sa recherche de nouvelles acquisitions encore plus urgente.
DSV est depuis longtemps considéré comme l'un des acquéreurs les plus sérieux de DB Schenker et bénéficie d'une « opportunité unique ».
Il semblerait que le média industriel allemand DVZ ait récemment rapporté que la première étape du processus de vente de DB Schenker ait été menée à bien.
À ce stade, Cowen Sheng a confirmé que Maersk « envisagerait de participer à l'acquisition », ce qui, bien qu'un peu inattendu, a confirmé une série de rumeurs de marché antérieures.
En revanche, la nomination d'un ancien cadre de Maersk au poste de PDG de DB Schenker Asie-Pacifique, et plus précisément la nomination de Vishal Sharma par DB Schenker au poste de PDG de la région Asie-Pacifique, effective depuis le 1er février de cette année, est un fait très subtil.
Vishal Sjarma travaille dans le secteur de la logistique depuis plus de 30 ans et est PDG du cluster Grande Chine de DB Schenker depuis 2021. Il a rejoint DB Schenker en 2018 en tant que PDG du cluster du sous-continent indien.
Avant de rejoindre DB Schenker, Vishal Sharma a occupé divers postes de direction au sein d'entreprises de transport de marchandises aux États-Unis, à Singapour, en Inde et au Danemark. Il a notamment travaillé plusieurs années chez Maersk et Danmax (l'ancienne division logistique de Maersk).
Les acquisitions sont difficiles
Une vingtaine d'entreprises seraient candidates pour la première fois au rachat du transitaire allemand. Le nombre de candidats devrait bientôt être réduit à cinq.
« DB Schenker est bien plus importante que toutes leurs acquisitions précédentes et nous pensons que le risque d'exécution est trop élevé pour que l'opération soit intéressante », a déclaré Tobias Fromme, analyste chez Bernstein.
Il surveille de près Maersk, DB Schenker et la société de logistique DSV, notant qu'une telle acquisition obligerait Maersk à intégrer l'entreprise allemande à ses activités logistiques.
« Cela complique davantage la mise en œuvre pour Maersk. Surtout pour un géant de la logistique comme DB Schenker », a déclaré Fromme.
Il convient toutefois de noter qu'un gestionnaire d'actifs danois a déclaré que Maersk pourrait avoir du mal à convaincre les investisseurs en actions d'acheter de nouvelles actions pour financer l'acquisition. En effet, jusqu'à présent, Maersk n'a pas connu beaucoup de succès en matière d'acquisitions dans le secteur de la logistique, ni en termes de performance de sa division logistique.
Les géants du transport maritime se lancent dans une frénésie d'acquisitions.
Au début des années 2014, plusieurs des plus grandes compagnies maritimes mondiales ont annoncé l'acquisition d'entreprises de logistique. Les perturbations des chaînes d'approvisionnement mises en lumière par la pandémie ont incité les compagnies maritimes à adopter un système logistique intégré, une tendance renforcée par la crise de la mer Rouge qui a perturbé le trafic maritime international.
Les compagnies maritimes se regroupent afin d'offrir à leurs clients des solutions de chaîne d'approvisionnement complètes, plus durables et personnalisées.
Cosco Shipping acquiert une entreprise de logistique italienne
Le 8 janvier, la coentreprise Kathrich de COSCO Shipping (Europe) Co., LTD. a acquis avec succès TRASGO, société italienne spécialisée dans la chaîne d'approvisionnement. Cette acquisition marque une nouvelle étape et accélère le développement de la chaîne d'approvisionnement numérique de COSCO Shipping en Italie et en Europe.
Cma CGM acquiert une entreprise de logistique britannique
Le 19 janvier, CEVA Logistics, filiale de la compagnie maritime française CMA CGM Lines, a annoncé avoir conclu un accord avec la société de logistique britannique Wincanton pour acquérir la totalité des parts de l'entreprise pour environ 720 millions de dollars, ce qui constitue également la première acquisition du groupe CMA CGM en 2024.
Hapag-Lloyd rachète une entreprise de logistique britannique
Le 22 janvier, la compagnie maritime allemande Hapag-Lloyd a annoncé l'acquisition de 100 % du capital de la société de logistique britannique ATL Haulage Contractors Ltd (ATL). Suite à cette acquisition, les filiales de transport d'Hapag-Lloyd collaboreront afin de renforcer leur présence dans le transport fluvial de conteneurs et d'offrir à leurs clients des services de transport intermodal de pointe.
Source : Réseau maritime, transport maritime international
Date de publication : 8 mars 2024